新知 | 人民币狂飙猛进,投资者可以怎么赚钱?

时间:2020-09-19 作者:泰和兴财富 阅读数:267


升值空间


未来人民币仍有一定升值空间。

在国内经济恢复发展和货币政策灵活调节的共同作用下,

人民币汇率将逐步转向均衡合理。


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短短3个多月,人民币对美元大幅升值。


9月16日,人民币外汇交易中心网站信息显示,人民币兑美元中间价调升397个基点,报6.7825,中间价升值至2019年6月9日以来新高。从离岸人民币汇率情况来看,截至发稿,离岸人民币兑美元汇率升破6.76,从5月底以来,升值了4200多点。



今年人民币对美元汇率在5月底降至最低点后,6月初出现大幅反弹,连续多个工作日大幅上升,随后汇率出现小幅度的双向波动。


然而在7月6日当天,人民币对美元汇率再次发力,当日涨幅接近500点,随后人民币震荡下行,但并未扭转汇率整体上升趋势,在7月末,人民币对美元升破7关口。


进入8月以来,人民币对美元上涨势头不减,接连打破多个阻力位,从月初6.98附近涨至6.85左右。当月,在岸人民币对美元涨幅1.81%,起始价和最终价价差超过1000点;离岸人民币对美元涨幅2.04%,起始价和最终价价差为1418点。


整体来看,短短3个多月,人民币对美元大幅升值。尽管人民币对美元汇率虽然在9月初有小幅回落,但近几日重回涨势。




汇率是两国货币的比价,全球货币占据主导地位是美元。人民币汇率升值,很大程度上还是因为美国超级量化宽松政策,降低了全球利率中枢。


对于未来人民币趋势发展,还需要关注以下因素:


中美双边政治经济压力

短期来看,在人民币升破6.8后,预计区间波动将持续,直到美联储的态度更加明晰。


对于备受关注的本周四美联储会议,国际投行普遍认为,美联储大概不会详细说明其对通胀的具体“容忍度”,更多是希望通过财政手段缓解当前困境,再加上此前提出了新货币政策框架,因此短期内,美元仍将维持较弱位置。


长期来看,中美双边政治经济压力将是汇率趋势的主要因素。在中美贸易摩擦期间,人民币兑美元汇率出现出现了一波显著贬值。随着双方贸易谈判逐步取得进展,人民币不断升值。然而,接下来的美国大选将继续刺激人民币与美元之间的汇率,新一届领导人的选定将显示中美关系今后的发展,从而将从长期影响汇率趋势变化的特点。




国内经济发展与货币政策方向

就中国自身而言,经济的复工复产基本上已经全面恢复,为人民币升值提供了有利基础,但是相关产业并没有出现生产率或者回报率的突然上升,人民币没有太多内生升值的动能。因此,未来国内经济完全恢复后,或将为人民币带来新一轮上涨。与此同时,灵活适度的货币政策将提供更加精准的货币调节工具,间接确保了人民币汇率稳定运行,降低外部环境刺激因素带来的风险。


综上所述,未来人民币仍有一定升值空间。在国内经济恢复发展和货币政策灵活调节的共同作用下,人民币汇率将逐步转向均衡合理。






人民币飙升,对普通人的投资理财有什么影响和指导意义?


推高国内的A股市场

人民币升值会带来海外资金的持续流入,将会推高国内的A股市场。摩根士丹利发布报告,随着人民币国际化加快,未来十年将有3万亿美元(折合约20万亿人民币)的资金流入中国。因此,增配A股大概率会享受到人民币升值的红利。


港股具有明显投资机会

港币是盯住美元的,随着南下资金话语权越来越强,香港的“离岸市场”属性将逐渐淡化,港股将逐步A股化。因此,外币权益资产,可以考虑向港股进行归集,中概股回归和整体估值便宜,是港股市场的两大优势。


国债吸引力增强

中国国债收益率是全球主要经济体中最高的,叠加汇率升值溢价后,国债吸引力将增强,同时也将进一步引起外资关注。